فراسو خبر پایگاه خبری تحلیلی فراسو خبر
بیمه دی بار دیگر به یکی از نمادهای مورد توجه سهامداران بازار سرمایه تبدیل شده و افزایش قابل توجه سود خالص این شرکت در کنار رشد حجم فعالیتهای بیمهای نگاه فعالان این عرصه را به خود جلب کرده است.
به گزارش فراسو، بر اساس اطلاعات منتشرشده، بیمه دی بار دیگر به یکی از نمادهای مورد توجه سهامداران بازار سرمایه تبدیل شد. آنچه بیش از همه نگاه فعالان بورسی را به خود جلب کرده، افزایش قابل توجه سود خالص این شرکت در کنار رشد حجم فعالیتهای بیمهای است؛ موضوعی که میتواند هم نشانهای از توسعه کسبوکار باشد و هم پرسشهایی را درباره کیفیت و پایداری سودآوری مطرح کند.
بر این اساس سود خالص این شرکت نسبت به سال مالی قبل 44 درصد افزایش یافته و مدیریت شرکت علت اصلی این بهبود را رشد حقبیمه صادره و همچنین بازنگری در رویکرد سرمایهگذاری عنوان کرده است. در واقع، صورتهای مالی بیمه دی نشان میدهد که افزایش سود فقط از محل عملیات اصلی بیمهگری حاصل نشده، بلکه بخشی از آن از طریق استفاده بهتر از منابع و درآمدهای حاصل از سرمایهگذاریها شکل گرفته است.
این موضوع برای سهامداران اهمیت زیادی دارد، زیرا در ارزیابی آینده نماد «ودی»، تنها میزان سود فعلی ملاک نیست، بلکه کیفیت سود و قابلیت تکرار آن در دورههای بعدی نیز نقشی تعیینکننده دارد. به همین دلیل، بازار در کنار رشد عددی سود، به ترکیب سازنده آن نیز توجه ویژهای دارد.
جهش حقبیمه صادره؛
مقیاس فعالیت بیمه دی در یک سال به شکل محسوسی بزرگتر شد
یکی از برجستهترین بخشهای عملکرد بیمه دی در سال 1404، افزایش چشمگیر حقبیمه صادره است. طبق دادههای اعلامشده، حقبیمه صادره شرکت از 32 هزار و 486 میلیارد تومان در سال 1403 به 65 هزار و 70 میلیارد تومان در سال 1404 رسیده است. این رشد، از منظر عملیاتی به معنای آن است که شرکت توانسته دامنه فعالیت خود را در بازار بیمه بهطور محسوسی گسترش دهد و سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص دهد.
در کنار این آمار، گزارش عملکرد 12 ماهه شرکت نیز نشان میدهد درآمد حقبیمه ناخالص به حدود 54 هزار میلیارد تومان رسیده که نسبت به دوره مشابه گذشته 97 درصد رشد داشته است. پس از کسر حقبیمه اتکایی واگذاری، سهم نگهداری یا حقبیمه خالص شرکت به حدود 13 همت رسیده که 43 درصد بیشتر از سال قبل است. این تفاوت میان رشد حقبیمه ناخالص و خالص نشان میدهد که شرکت ضمن توسعه پرتفوی، بخشی از ریسک را نیز به شکل مدیریتشده واگذار کرده و در عین حال سطح نگهداری خود را هم افزایش داده است.
خسارتهای پرداختی بالا رفت، اما نسبت خسارت کاهش یافت
همزمان با رشد سریع حقبیمه صادره، خسارتهای پرداختی بیمه دی نیز در سال 1404 افزایش قابل توجهی را تجربه کرده است. بر اساس اطلاعات شرکت، رقم خسارت پرداختی از 214 هزار و 353 میلیارد ریال در سال 1403 به 421 هزار و 525 میلیارد ریال در سال 1404 رسیده که به معنای رشد 97 درصدی است. طبیعی است که چنین افزایشی در نگاه اول میتواند این تصور را ایجاد کند که فشار بر حاشیه سود شرکت بیشتر شده و ریسک عملیات بیمهگری بالا رفته است.
با این حال، نکتهای که در توضیحات شرکت برجسته شده، کاهش نسبت خسارت است. بیمه دی اعلام کرده نسبت خسارت از 65.98 واحد به 64.78 واحد رسیده و 1.2 واحد کاهش یافته است. این کاهش، اگرچه در ظاهر محدود به نظر میرسد، اما از منظر صنعت بیمه میتواند نشانهای از بهبود کیفیت پرتفوی و انتخاب دقیقتر نرخهای صدور باشد.
درآمدهای بیمهای و سود نهایی
صورت سود و زیان بیمه دی نشان میدهد که با در نظر گرفتن درآمدهای حاصل از سرمایهگذاری منابع بیمهای و سایر درآمدهای مرتبط، مجموع درآمدهای بیمهای شرکت به حدود 20 همت رسیده است. این رقم در مقایسه با دوره مشابه سال قبل، 62 درصد افزایش داشته و حاکی از آن است که شرکت تنها در حوزه فروش بیمهنامه رشد نکرده، بلکه در بخشهای مکمل درآمدی نیز عملکرد مثبتی داشته است.
آینده نماد ودی؛ ارزندگی عددی در برابر احتیاط رفتاری بازار
از منظر بازار سرمایه، بیمه دی با نماد «ودی» اکنون 20 میلیارد سهم دارد و ارزش بازار آن در محدوده 7860 میلیارد تومان قرار گرفته است. نسبت قیمت به سود هر سهم یا P/E این نماد حدود 3.5 واحد است؛ سطحی که به شکل محسوسی پایینتر از میانگین 11.67 واحدی گروه بیمه قرار میگیرد. همین اختلاف باعث شده برخی فعالان بازار، «ودی» را از منظر آماری سهمی ارزنده تلقی کنند. با این حال، دادههای معاملاتی کوتاهمدت نشان میدهد که نگاه بازار هنوز کاملاً بدون تردید نیست. بازدهی نماد در بازههای زمانی 5، 10، 20 و 60 روزه منفی بوده و متغیرهایی مانند قدرت خرید و ورود و خروج پول نیز از فضای محتاطانه در معاملات سهم حکایت دارد./رصدبورس